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凶猛并购横跨亚洲 李泽楷拼造保险帝国

2019-09-27 08:54:36 分类:保险知识    

  自6年前重回保险业以来,香港富豪李嘉诚的次子李泽楷四处并购,缔造了一个业务横跨8个国家的保险帝国。

  7月1日,富卫集团宣布将以927亿泰铢收购泰国最大商业银行——汇商银行旗下寿险公司的全部股权,并与汇商银行达成15年的分销协议,通过汇商银行的销售渠道,向汇商银行的泰国客户分销富卫人寿的保险产品。如果交易完成,这将成为东南亚最大的一笔寿险交易。

  这是李泽楷控制的保险版图再度实现了重要扩张。目前,富卫集团的保险业务覆盖了中国香港、中国澳门、泰国、印尼、菲律宾、新加坡、越南、日本和马来西亚等地。

  时代周报记者向富卫集团发去了采访函,但对方相关人士仅表示,工作较多,未有时间接受采访。

    从盈科保险到富卫集团

  1966年11月出生的李泽楷,27岁时开始独立创业,利用出售卫星电视所得款项成立盈科拓展集团。

  如今,盈科拓展已是一家立足亚洲的私人投资集团,其主要业务涵盖科技、媒体与电信、金融服务、地产等三大行业。官网资料称,盈科拓展逐步形成了金融发展的核心竞争优势。

  其中,科技、媒体与电信业务包括早期收购的电讯盈科(00008.HK)及其子公司香港电讯(06823.HK),金融服务业务包括2013年成立的富卫集团、2010年成立的柏瑞投资,地产业务包括盈科大衍地产发展(00432.HK)。

  盈科拓展成立之后的第一个大动作即是1994年收购新加坡上市公司海裕亚洲,包括旗下的鹏利保险。1999年,鹏利保险易名为盈科保险,并于当年7月在港交所上市。忆及当年离开家族创业、创立盈科保险的举动,李泽楷接受媒体采访时表示,这是一生中最好的决定。

  鹏利保险的前身为新西兰保险,一度出现经营困难。1991年,前联交所行政总裁袁天凡加盟海裕国际,随后收购新西兰保险,并邀请时任澳大利亚国卫保险亚洲行政总裁杨梵城加入,引发了香港保险史上着名的“挖角”战。此项收购和加上合作伙伴的后续投资,总耗资约5亿港元。

  经过13年的发展,2006年时,盈科保险新业务增长59%,全年保费收入20亿港元,净利润3.22亿港元,同比上升近7倍。2007年年初,李泽楷以总作价35.26亿港元,将盈科保险50.48%股权出售予比利时富通保险集团,每股作价8.18港元。这个价钱比盈科保险的市场买卖价有将近60%的溢价,袁天凡强调此举为双赢。

  富通保险集团在完成收购后,继续向小股东收购股份,总共耗资70亿港元对盈科保险进行了私有化,退出资本市场,并更名为富通保险(亚洲)。而后,富通保险(亚洲)几度易主,2018年以215亿港元的价码落入香港郑裕彤家族控股的周大福集团。

  但在出售盈科保险的5年多后,李泽楷又回到保险业。此时距李嘉诚2012年5月正式宣布分家不久,长子李泽钜打理其长江集团,次子李泽楷则获得数倍于现有资产的现金支持发展个人事业。

  2012年10月,盈科拓展以21.4亿美元(折合166亿港元)现金收购荷兰国际集团(ING)位于中国香港、中国澳门和泰国的保险业务。2013年2月底完成收购,随后改名“富卫”。对于再度踏入保险业,李泽楷认为自己已是十分幸运,因为“不是很多机会能有第二次”。

  彼时,ING因在2008年金融危机时获得荷兰政府100亿欧元的援助金,作为代价,必须在2013年前将旗下保险和银行业务进行拆分,剥离其保险和投资管理业务偿还援助金。除了李泽楷,美国大都会人寿保险、宏利金融、友邦保险等保险巨头也都参与了竞购。

    多国市场大并购

  通过四处出击,凶猛并购,李泽楷的保险雄心展露无遗。2018年,李泽楷在香港大学接受采访时表示,过去四五年来,他的七八成时间放在金融尤其是人寿保险方面。

  2013年富卫集团成立后,李泽楷开始了在亚洲的一系列扩张步伐,保险市场覆盖了中国香港、中国澳门、泰国、印尼、菲律宾、新加坡、越南、日本和马来西亚,且均为寿险业务。

  时代周报记者注意到,综观富卫集团在八国市场的操作,可以发现有四个特点:一是地域上布局在东南亚和东亚;二是主要通过收购的方式获得保险牌照,辅之以部分地区申请保险牌照的方式;三是高举高打,速度快,拓展项目多线并行;四是不惜重金,聘请曾经的资本市场监管者和保险业界大佬作为管理层。

  富卫集团正式成立后获得的首张保险牌照是在菲律宾。2014年4月,富卫集团宣布获得在菲律宾经营寿险业务的有关牌照,成为2004年起首家获得菲律宾保监会颁发牌照的外资人寿保险公司;5个月后,富卫集团的菲律宾业务开业,很快和菲律宾Security Bank达成银保合作协议。

  也是在2014年,富卫集团进入印尼市场。当年8月,富卫集团宣布印尼维多利亚银行达成银保合作协议。一年后,富卫集团在印尼建立合资公司PT FWD Life Indonesia,当年8月获发保险牌照;去年10月,富卫集团又宣布收购澳大利亚联邦银行在印尼人寿保险业务PT Commonwealth Life的控股权,以及与澳大利亚联邦银行印尼银行业务PT Commonwealth Bank达成为期15年的寿险分销合作计划。

  从2016年开始,富卫集团的扩张步伐加快,先后进入了新加坡、越南、日本市场。

  当年4月,富卫集团从亚洲最大的私立医疗集团新加坡百汇班台手中收购新加坡团体医疗保险供应商Shenton Insurance90%的股权;同年6月,获得越南监管机构批准,收购【大东方(600327)、股吧】(600327)人寿保险公司旗下的大东方人寿(越南)有限公司;同年12月,宣布全资收购美国国际集团(AIG)在亚洲的最后一项寿险业务—日本AIG Fuji Life富士生命保险公司。

  至于泰国市场,富卫集团进入最早可追溯到2012年收购ING在泰国的保险业务,并且在2017年7月与泰国军人银行续约银保合作。

  2019年7月,富卫集团收购泰国汇商银行旗下寿险公司的全部股权,并与汇商银行达成15年的分销协议。该笔交易需得到监管机构和汇商银行股东的批准,预计今年下半年完成。

  2019年3月,富卫集团正式进入马来西亚市场,收购汇丰集团持有的马来西亚合资保险公司HSBC Amanah Takaful 49%的股份,成为该家险企的最大股东。

    进入内地蓄谋已久

  富卫集团在中国的拓展目前主要在香港和澳门,始于收购ING位于香港、澳门的保险业务。2018年数据显示,富卫集团为香港前十大寿险公司,并继续设定5年内销售增长4倍、市场份额翻番的业务目标。

  2018年,富卫香港人寿保险业务(包括澳门业务)的年化保费收入上升30%,总值达28.75亿港元,其中,来自内地访客的人寿保险年化保费增长45%,健康保障相关产品占新业务价值的35%;税前利润按年上升12%至3.33亿港元。

  2019年6月28日,富卫集团在香港的注册公司富卫控股有限公司宣布,与美国大都会人寿订立协议,收购大都会人寿保险有限公司及美商大都会人寿保险香港有限公司(统称“香港大都会人寿”),以提高香港业务的市场占有率,巩固在香港的市场地位。彭博社曾引述消息人士称,香港大都会人寿业务作价不足4亿美元(约合人民币27.49亿元)。

  进军内地保险市场,是李泽楷保险帝国蓄势已久的重要一环。当年出任盈科保险主席时,袁天凡就曾表示:“中国香港是一个700万人的市场,公司将来的发展一定要突破到内地的市场,才会有空间。”

  早在盈科保险时期,李泽楷就尝试进入中国内地。2004年年底,盈科保险和海南航空(600221)一起提出筹建长江保险,不过最终未能成行。盈科保险管理层对外解释称,由于等待的时间超过半年多,但牌照却一直未批,因此产生了放弃之意。

  2005年6月,盈科保险公告,其全资子公司Noblenew同意认购郑裕彤家族控制的Praise Idea公司发行的5.08亿港元票据。根据协议,Noblenew有权行使转换权,将该等票据转换为对郑裕彤家族控制的“武汉武新实业”和“北京丰利投资”的全额持股。由此,盈科保险便可以间接持股生命人寿22.09%。

  不过,由于日本股东已经持有生命人寿24.9%股权,盈科保险完成股权转换的话,则打破了外资持股保险公司25%的上限,这一交易最终未获保监部门批准。

  富卫集团成立后,第二年就开始布局内地。2014年9月,富卫集团在上海成立了代表处。富卫集团对此解释称,这是企业战略布局源于对市场潜力的考量,从中国内地保险市场的深度、密度与世界平均水平的比较来看,中国内地的保险行业,即使经过了近30年的发展,仍有着巨大的创新潜力。上海作为亚洲重要的金融中心,亦是富卫进驻内地的首个策略据点。

  对于内地的发展方向,富卫集团称,发展创新、多元化的互联网健康养老和理财保险产品与服务,发挥母公司在【数码科技(300079)、股吧】领域的优势。

  2018年5月,富卫集团递交了在内地设立持股比例为51%的寿险合资公司的申请资料,等待有关部门批准。

  在今年第17届亚太区寿险大会上,李泽楷表示,亚洲经济正经历前所未有的增长,中产人口增加及城市化,都是亚洲保险的潜力所在。另一方面,保险可以让投保人为老年生活做好准备,估计到2030年,亚洲长者人口会由现时的2.88亿人,增长近1倍至5.72亿人。

    管理层星光闪耀

  出身富豪家族的李泽楷不惜重金,聘请曾经的资本市场监管者和保险业界大佬作为管理层。2013年8月,富卫集团甫一成立,即委任黄大伟为香港和澳门行政总裁兼大中华区行政副总裁。资料显示,黄大伟在北美及亚洲有丰富的保险业管理经验,最初在加拿大工作,1996年委派至香港,而后在马来西亚、菲律宾、泰国、越南、柬埔寨负责管理。

  2013年10月,富卫集团邀请到港交所前主席夏佳理担任董事会主席。两个月后,富卫集团再邀得香港财经事务及库务局、商务及经济发展局前局长马时亨任集团独立非执行董事。

  2014年3月,富卫集团确定了首席执行官兼执行董事为黄清风,同时担任富卫人寿香港董事会主席。富卫集团官网介绍,黄清风为越南裔加拿大人,拥有逾30年的保险从业经验,曾在北美洲、亚洲及中东地区担任多个高知名度的领导职务,包括富登金融、英国保诚、宏利、友邦,在全球保险行业内颇有名望。

  2018年,随着黄大伟退休,柳志坚接任,担任香港和澳门行政总裁兼大中华区常务董事。柳志坚曾任合众人寿总裁、平安人寿总经理,在平安拥有超过10年的经历,还曾任职于英国保诚、美国友邦等国际保险巨头。

  在中国内地,康典为富卫中国的拟任董事长人选。康典的保险业履历丰富,曾任中国农村信托投资公司副总经理、中国包装总公司副总经理、香港粤海企业(集团)有限公司董事和副总经理、粤海金融控股公司董事长及粤海证券有限公司董事长、时瑞投资管理有限公司董事长、深圳发展银行监事会主席。

  任职新华保险是康典保险职业生涯最浓墨重彩的一笔。2009年,康典担任新华保险董事长,随后解决了其偿付能力严重不足的问题,2011年年底带领新华保险实现“A+H股”同步上市,2016年卸任。

  保险科技是富卫集团发力的重要方向。在2019年第17届亚太区寿险大会上,李泽楷表示,数码化时代的保险业必须跟随客户需求作出转变,提供更个性化的保险产品和服务。据称,富卫集团将投资7亿美元用于保险科技和金融科技。

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